¿Qué empresas deben presentar el flujo de caja? Estructura y contenido del flujo de caja Operaciones incluidas en el flujo de caja Operaciones que pueden clasificarse en más de una categoría Operaciones excluidas del flujo de caja Métodos para preparar el flujo de caja Diferencias entre el enfoque directo e indirecto Activos equivalentes al efectivo en el flujo de caja El análisis del flujo de caja permite evaluar la capacidad de una empresa para generar efectivo y sus equivalentes. En este artículo se detallan los componentes principales de este informe financiero, así como los métodos de preparación. El flujo de caja muestra las entradas y salidas de efectivo y sus equivalentes de una empresa durante un período determinado, clasificándolas en operaciones de operación, inversión y financiación. La sección 7 del Estándar para Pymes aborda los requisitos para elaborar este informe financiero.
Importancia de analizar el flujo de caja
El flujo de caja permite: Evaluar la capacidad de una empresa para generar efectivo y sus equivalentes. Identificar las operaciones que generan mayor flujo de efectivo. Determinar cómo se utilizan los recursos de la empresa.
¿Qué empresas deben presentar el flujo de caja?
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«Las empresas del grupo 3 no están obligadas a preparar el flujo de caja» El flujo de caja es obligatorio para las empresas de los grupos 1 y 2 que convergen con los Estándares Internacionales. Las empresas del grupo 3 no tienen la obligación de preparar el flujo de caja.
Estructura del flujo de caja
En el flujo de caja se presentan los cambios en el efectivo derivados de las operaciones, inversiones y financiaciones, lo que resulta en un aumento o disminución neta en el efectivo y sus equivalentes de la empresa durante un período. Por lo tanto, la fila de aumento (disminución) neta de efectivo y equivalentes debe ser igual a la variación, de un período a otro, en la cuenta de efectivo y equivalentes. En la siguiente tabla se puede ver la estructura del flujo de caja:
Operaciones de operación
A
Operaciones de inversión
B
Operaciones de financiación
C
Aumento (disminución) neto de efectivo y equivalentes
D = A+B+C
D = F – E
Efectivo y equivalentes al 31 de diciembre del año 20×0
E
Efectivo y equivalentes al 31 de diciembre del año 20X1
F
Operaciones del flujo de caja
En el flujo de caja se deben clasificar los pagos y cobros en efectivo realizados por una empresa en los siguientes tipos:
Operaciones de operación
Incluyen los pagos y cobros en efectivo derivados de las actividades habituales de la empresa. Por ejemplo:
Cobro por ventas en efectivo.
Cobro de deudas.
Pago de salarios, proveedores o impuestos.
También se deben clasificar como operaciones de operación los pagos y cobros en efectivo que no se clasifiquen en las actividades de inversión o financiación.
Operaciones de inversión
Incluyen los pagos y cobros en efectivo relacionados con la compra o venta de activos a largo plazo y otras inversiones que no se consideran equivalentes al efectivo. Por ejemplo:
Cobro por la venta de activos fijos.
Pago por la compra de activos fijos.
Pago por la compra de acciones.
Préstamos a terceros.
Operaciones de financiación
Incluyen los pagos y cobros en efectivo relacionados con la obtención de préstamos por parte de la empresa o con las aportaciones de los socios. Por ejemplo:
Cobros por emisión de acciones.
Pagos por préstamos bancarios.
Obtención de préstamos bancarios.
Operaciones que pueden clasificarse en más de una categoría
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Algunas operaciones específicas pueden clasificarse en más de una categoría, dependiendo de la naturaleza de la empresa. En la siguiente infografía se explican cuáles son:
Operaciones excluidas del flujo de caja
En el flujo de caja deben excluirse todas las operaciones que no involucran movimiento de efectivo, es decir, aquellas que son ajustes o movimientos contables. Ejemplos de transacciones excluidas del flujo de caja son:
Gastos por depreciación.
Amortización de gastos pagados por adelantado.
Deterioro de activos.
Estimaciones contables, como ajustes al valor razonable.
Compra de activos a crédito.
Métodos para preparar el flujo de caja
«Las operaciones de financiación e inversión se presentan de la misma manera en ambos métodos» Existen dos métodos para preparar el flujo de caja que tienen un tratamiento diferente para las operaciones de operación. Las operaciones de financiación e inversión se presentan de la misma manera en ambos métodos. Método directo En el método directo, las operaciones de operación de la empresa se presentan resumidas en categorías de pagos o cobros, por ejemplo:
Cobros por ventas al contado.
Pagos a proveedores.
Pagos por compra de activos fijos.
Método indirecto En el método indirecto, se parte de la utilidad contable y se suman y restan los ingresos y gastos que no implican movimiento de efectivo; por ejemplo:
La amortización de ingresos recibidos por adelantado se resta de la utilidad contable, ya que el flujo de efectivo se dio al recibir el anticipo.
El deterioro de activos y las depreciaciones se suman a la utilidad contable, ya que estas partidas no implican movimiento de efectivo.
La amortización de gastos pagados por adelantado se suma a la utilidad contable, ya que el flujo de efectivo se dio en el período en que la empresa desembolsó el dinero al proveedor.
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Diferencias entre el método directo e indirecto
En el siguiente ejemplo se puede observar la diferencia entre el método directo e indirecto: Método directo Método indirecto Flujos de efectivo de operaciones Flujos de efectivo de operaciones Utilidad del período $70,000 Ventas al contado $100,000 Más: depreciación $6,000 Cobro de deudas $47,000 Más: deterioro de activos $2,000 Pagos a proveedores -$70,000 Menos: variación en deudores comerciales -$1,000 Flujo de efectivo neto de operaciones $77,000 Flujo de efectivo neto de operaciones $77,000 Flujos de efectivo de inversión Flujos de efectivo de inversión Venta de activos fijos $120,000 Venta de activos fijos $120,000 Flujo de efectivo neto de inversión $120,000 Flujo de efectivo neto de inversión $120,000 Flujos de efectivo de financiación Flujos de efectivo de financiación Pago de dividendos -$15,000 Pago de dividendos -$15,000 Flujo de efectivo neto de financiación -$15,000 Flujo de efectivo neto de financiación -$15,000 Aumento neto de efectivo y equivalentes $182,000 Aumento neto de efectivo y equivalentes $182,000 Efectivo y equivalentes al principio del período $50,000 Efectivo y equivalentes al principio del período $50,000 Efectivo y equivalentes al final del período $232,000 Efectivo y equivalentes al final del período $232,000
Equivalentes al efectivo en el flujo de caja
En el flujo de caja, algunas inversiones y sobregiros se consideran parte del efectivo y sus equivalentes, por lo que no se deben clasificar dentro del flujo de caja. Inversiones equivalentes al efectivo Las inversiones que se incluyen en el flujo de caja son aquellas que cumplen con las siguientes características:
Corto plazo, por ejemplo, menos de 90 días.
Fácilmente convertibles a efectivo.
Riesgo insignificante.
Mantenidas para cumplir compromisos de pago.
Algunos ejemplos de inversiones equivalentes al efectivo son bonos y CDT a corto plazo. Sobregiros en el flujo de caja Los sobregiros que se consideran parte del efectivo en el flujo de caja son aquellos que el banco puede reembolsar automáticamente. En el siguiente video se explica cómo deben presentarse los sobregiros en el flujo de caja: Ejemplos de transacciones entre partidas de efectivo y equivalentes son:
Transferencias entre cuentas bancarias.
Compra de un CDT a corto plazo que cumple con las condiciones de equivalentes al efectivo. En este caso, no se considera parte de una operación de inversión, sino como parte del saldo de efectivo y sus equivalentes.
Estos y otros temas importantes son abordados en nuestra guía práctica de enero de 2020 sobre el cierre contable 2019 y las recomendaciones del Estándar para Pymes. ¡Descárguela ahora!
